太平洋近日发布新能源+AI行业周报（第9期）：近期，广西发布136号文相关实施细则及方案，明确存量新能源项目机制电价按燃煤基准价0.4207元/千瓦时执行，区分存量与增量项目建立可持续发展价格结算机制，推动新能源上网电量全面进入电力市场。
以下为研究报告摘要：
报告摘要
行业整体策略：宁德时代引领中国科技制造向上
宁德时代在港交所挂牌后，有望带动中国科技制造业在全球的重估；锂电、光伏强周期环节有望在下半年见底；新能源+人形机器人调整后仍是机会。
新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启
1、宁德时代香港上市提振科技制造龙头估值，电动化往纵深发展。1）5月20日，宁德时代在香港挂牌上市，其董事长曾毓群当天介绍了公司在全球零碳交通、零碳电力和产业新能源化三个领域的布局，强调其致力于推动全球零碳经济发展。2）宁德时代发布75#标准化换电块及全场景底盘换电解决方案，计划到2030年建成覆盖全国80%干线运力的“八横十纵”换电绿网，并推动重卡电动化市场渗透率在三年内跨越50%。
2、固态电池发展持续突破，产业链主题向上。1）近期，宝马启动搭载全固态电池的i7原型车道路测试，奇瑞Exlantix ET测试车亮相且标注“全固态电池”字样。2）近期，国轩高科建成首条全固态电池中试线并进入预量产阶段。
光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认
1、广西136号文配套落地，全面入市真正开启。近期，广西发布136号文相关实施细则及方案，明确存量新能源项目机制电价按燃煤基准价0.4207元/千瓦时执行，区分存量与增量项目建立可持续发展价格结算机制，推动新能源上网电量全面进入电力市场。
AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。
1、高压直流在数据中心应用是趋势，中恒电气等受益。近期，英伟达宣布从2027年起推动数据中心电力基础设施向800V高压直流（HVDC）过渡，以应对AI算力需求带来的功率密度、能源效率等挑战。
2、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰等受益。1）近期，美的等人形机器人进入工厂参与工业场景试用，预计三到五年可实现真正产业化。2）近期，浙江荣泰公告拟以自有资金2000万元设立全资子公司浙江荣泰智能机器人有限公司，旨在明晰战略布局，推进机器人业务市场化、产业化，提升综合竞争力。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期(太平洋 刘强,梁必果)
【责任编辑：杨梓安 】
