5月9日晚间，特步国际（1368.HK）公告称，集团董事局主席兼CEO丁水波及其家族将以1.51亿美元的价格对盖世威和帕拉丁品牌进行私有化。特步已经与丁水波家族就此次交易达成了最终协议，将出售旗下全资拥有的KP Global Investment Limited，该公司持有盖世威和帕拉丁品牌。此次交易的定价基于KP Global截至2024年3月31日的账面价值，即1.51亿美元。
特步方面表示，通过剥离表现不佳的业务，公司将能够更加集中其资源和注意力，以推动其核心且盈利能力更强的品牌——特步主品牌、索康尼和迈乐的增长和发展。
财报数据显示，特步国际在2023年实现营收143.46亿元，上年同期为129.3亿元，同比增长10.9%。其中特步主品牌的收入达到119.47亿元，创下新高。专业运动分部的收入上升98.9%至人民币7.96亿元，占该集团总收入的5.5%。值得一提的是，索康尼成为首个实现盈利的新品牌。
公告指出，自2019年以来，盖世威和帕拉丁品牌一直未能实现盈利，累计亏损超过1亿美元。仅在2024年的前三个月，这两个品牌就已经亏损了大约900万美元。预计到2024年底，这两个品牌的年度亏损将与上一年度持平，仍将面临重大亏损。
为了减少这两个品牌持续亏损对集团整体盈利和现金流的负面影响，控股股东丁氏家族提出收购KP Global，该公司持有盖世威和帕拉丁品牌。收购价格定为1.51亿美元，旨在通过私有化来改善集团的财务状况。
值得关注的是，此次私有化出现了高瓴资本的身影。
公告显示，由于KP Global已于2021年向盖世威可换股债券投资者发行盖世威可换股债券，该公司建议将盖世威可换股债券与特步可换股债券进行交换。
据此，KP Global同意按赎回价合共6500万美元赎回盖世威可换股债券，该公司将向投资者GSUM IV Holdings Limited(由高瓴独家管理)发行本金总额为5亿港元的特步可换股债券，初步特步兑换价为每股特步兑换股份5.50港元。
同时，为了维持与高瓴的长期关系，Ding Shun Investment和丁水波提供给盖世威债券投资者一个五年内以6500万美元购买股份的认购期权。
此外，5月9日，特步国际与KP Global签订了1.54亿美元的KP可换股债券认购协议，初步兑换价每股KP兑换股份5988.95美元。兑换后将占KP Global扩大后股本的30%。公司打算用这些债券抵消自2019年收购以来的累计亏损以及资本开支和营运资金，如果未兑换，公司将获得1.54亿美元及利息的债务偿还。
【责任编辑：李扬子 】
