文 | 王林
11月底以来，欧洲市场中数十只基金被取消欧盟《可持续金融披露条例（SFDR）》第9条认证的标签，这是欧洲市场中最高级别的ESG标准，其中不乏东方汇理、贝莱德等西方顶级投资巨头的产品。欧洲作为全球ESG投资实践中起步最早、发展最成熟的市场之一，这一情况无疑折射出ESG投资领域存在着规则不清、治理艰难的乱象。
一直以来，部分资管公司和投资银行为了吸引投资者，不断夸大或歪曲ESG治理效益，这种投资乱象无疑加重了市场对“漂绿”方面的担忧。国际证监会组织对此发出警告称，到2025年全球ESG资产预计可达到53万亿美元，缺乏标准和问责制将导致“漂绿”和资产错配等重大风险，监管机构亟待收紧和加强ESG审核标准。
美欧大批ESG基金降级或被罚款
彭博社报道称，截至12月第一周，东方汇理、贝莱德、太平洋投资管理公司、德意志银行、法国巴黎银行、法国安盛投资管理公司等美欧资管和投资巨头决定将部分已获得“第9条”指标的基金重新归类为范围更广、要求更低的第8条类别。
据悉，SFDR于2021年3月生效，适用于金融市场参与者，旨在通过标准化可持续性披露，来帮助机构投资者和零售客户了解、比较和监控基金的可持续性特征，同时预防机构“漂绿”，该条例的第8条与第9条对关注ESG的金融产品做出了披露规范。
对于将旗下基金降级的做法，东方汇理投资主管埃洛迪·劳格尔表示：“欧盟监管规则没有带来足够清晰度，这给市场造成巨大差异，留下了大量灰色地带，我们的责任是保护客户，因此在不确定性和不断变化的监管环境中，必须采取最谨慎的做法。”
显然，所谓最谨慎的做法就是“自动降级”，其根本目的无非是让可能存在违规操作的基金逃避更深层面的审查。目前，欧洲市场越来越多的基金被打上“第9条”标签，为此欧盟监管机构打算进行更严格审查，这引起了诸多资管和投资公司的“恐慌”。
“预将阅读全文，请订阅《能源高质量发展》杂志，订阅电话15910626987”
【责任编辑：刘澄谚 】
