中邮证券近日发布研究报告，分析认为，内蒙古鄂尔多斯2024-2025新能源发展行动方案发布，外送通道规划“2+2+4”，说明新能源大基地持续建设，特高压景气度提升。
以下为研究报告摘要：
事件：2024年2月2日，鄂尔多斯市人民政府发布《鄂尔多斯市新能源发展行动方案（2024—2025年）》，其中2025年新能源并网总规模超50GW，储能6GW、绿氢20万t，外送通道方面：2025年库布齐至浙江、库布齐至安徽±800千伏直流。
新能源大基地持续建设，特高压景气度提升
鄂尔多斯持续推动大基地建设，同步推动特高压建设。2025年，当地推动建设“十大外送基地”“十大自用基地”；外送方面，已建成蒙西至天津南、上海庙至山东2条外送通道，已批复库布齐中北部、库布齐南部2个千万千瓦级大基地，再争取2条新能源外送通道，同步再谋划2条外送通道，形成“2+2+4”的电力外送格局，远期具备再新增2个新能源外送基地条件。
全国来看，2024年新能源大基地有望进入并网高峰期，特高压景气度持续提升。在2024年全国两会期间，全国政协委员、国家能源局局长章建华采访中表示要加快推动前三批以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地项目建设（超200GW），有序推动项目建成投产。根据国家能源局2023年11月底数据，第一批风光大基地并网规模约45GW左右，总体并网率不足1/4，2024年已批复的风光大基地并网将成为今年的重点推动方向。截止2023年3月19日，阿坝—成都东、陕北-安徽已经开工。
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风险提示：
新能源大基地及特高压建设不及预期。（中邮证券 王磊,杨帅波）
