近日，随着各险企2024年第四季度偿付能力报告的陆续披露，非上市寿险公司的风险评级与经营状况引发关注。
北大方正人寿、华汇人寿、三峡人寿三家险企的风险综合评级连续多季度为C类，这一结果折射出中小险企在资本补充、治理结构及业务模式上的多重困境。
北大方正人寿2024年四季度核心偿付能力充足率为93.35%，综合偿付能力充足率125.63%，虽较上季度小幅上升，但风险综合评级仍为C类，且预测下季度核心偿付能力将降至78.71%。
图源：北大方正人寿2024年第四季度偿付能力报告
此外，北大方正人寿治理问题突出，高管团队频繁变动，电销渠道收缩，业务转型压力显著。2025年初，其因编制虚假财务报表、客户信息等违规行为被罚235万元，暴露内控漏洞。
华汇人寿则出现治理僵局与业务停滞情况。2013 年 6 月，该公司由于股东股权纠纷及由此导致的公司治理问题，被原中国保监会出具监管函。按照监管函要求，公司目前正在开展公司治理整改工作，因此，截止报告日，华汇人寿对实际控制人事项尚无法报告。
华汇人寿2024年保险业务收入仅203.32万元，净亏损7008万元，业务基本停滞。尽管该公司核心及综合偿付能力充足率分别高达2056.23%、2071.93%，但因治理问题未解，华汇人寿最近两期风险综合评级结果均为C类。
图源：华汇人寿2024年第四季度偿付能力报告
三峡人寿2024年保险业务收入3.33亿元，同比下滑18%，净亏损2.52亿元。该公司核心偿付能力充足率下滑至145.68%，最近两次风险综合评级结果均为C。
图源：三峡人寿2024年第四季度偿付能力报告
北大方正人寿、华汇人寿、三峡人寿的风险评级困境，揭示了中小险企在治理、资本与业务模式上的系统性短板。在监管趋严与市场竞争加剧的背景下，能否通过治理改革、资本注入及差异化定位实现突围，将成为行业关注的焦点。
