近日，据港交所，赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称“赤峰黄金”）向港交所提交上市申请，中信证券为独家保荐人。
招股书显示，赤峰黄金主要从事黄金的采、选和销售业务，是中国最大的民营黄金生产商。
2021年-2024年前3个月，赤峰黄金均录得盈利，净利润分别为6.13亿元、4.94亿元、8.72亿元及2.38亿元，2021年-2023年的净利润合计达到19.79亿元。
由于持续的盈利，赤峰黄金的经营现金流一直保持净流入，2021年-2024年前3个月公司的经营现金流净额分别为7.55亿元、10.9亿元、22.03亿元及4.36亿元，远超期内净利润。
赤峰黄金的投资现金流则均为净流出，各期内分别为-2.77亿元、-39.84亿元、-17.71亿元及-4亿元。2022年及2023年公司投资现金的大额流出主要是因为收购子公司及期货合同支付的现金所致。
同期内，赤峰黄金的融资现金流净额分别为5590.5万元、22.25亿元、-2.28亿元及-289.8万元。其中，2022年融资现金流入较多是因为公司来自新银行的贷款达到24.43亿元，来自关联方的新贷款达到15.37亿元。
赤峰黄金关联方借款来自李金阳，2021年及2022年，李金阳向赤峰黄金贷款6.2亿元及15.37亿元，合计为21.57亿元。而2021年-2024年前3个月，赤峰黄金分别向李金阳偿还贷款6.2亿元、11.26亿元、3亿元及1.29亿元，合计为21.75亿元，多偿还1800万元。
2023年，赤峰黄金融资现金流流出较多，原因之一是公司进行了报告期内唯一的一次分红，分红金额为8240万元。当年公司分配股利、利润及偿付利息支付的现金为1.46亿元。
截至2024年6月末，赤峰黄金的现金及现金等价物为21.89亿元，而同期末公司的短期贷款为8.6亿元，长期贷款中的流动部分为6.63亿元，合计15.23亿元。赤峰黄金手头资金足以覆盖短期债务，并未有太大的流动性压力。
整体来看，赤峰黄金2021年末-2024年3月末的资产负债比率分别为0.6%、35.1%、32.0%及32.4%，处于较低水平。
