平安证券近日发布电子行业：多家企业推出AI耳机新品，全球前十大晶圆代工产值再创新高。
以下为研究报告摘要：
行业要闻及简评：1）根据TrendForce的数据，2024Q4全球前十大晶圆代工业者合计营收季增近10%，达384.8亿美元，再创新高；2）根据TrendForce调查，2024Q4全球前六大智能手机品牌合计产量达3.35亿支，季增9.2%；3）Canalys：2024Q4，中国大陆PC市场出现反弹，预计2025年将增长3%；4）洛图科技：2024年，中国耳机耳麦市场的全渠道销量为2.18亿副，同比增长7.6%。
一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数微跌，而中国台湾半导体指数则跌幅较大。3月14日，美国费城半导体指数达到4,598.79，周跌幅为0.67%；中国台湾半导体指数为597.42，周跌幅为4.15%。本周，半导体行业指数有所调整，周跌幅为2.11%，跑输沪深300指数3.70个百分点；2025年年初以来，半导体行业指数上涨11.27%，跑赢沪深300指数9.45个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周电子元件行业指数表现相对较好。
投资建议：半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，推动半导体新一轮上升周期，看好晶圆厂扩产及AI产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技、胜宏科技。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。（ 平安证券 徐碧云 ）
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