华安证券近日发布电力设备行业周报：特斯拉发布机器人进展，光伏供给侧政策交易钝化。 

 以下为研究报告摘要：

主要观点：

光伏：市场对供给侧政策交易钝化，涨价落地情况为后续行情关注点

供给侧限制预期逐渐落地，后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。建议关注电池片、硅料环节相关标的。

风电：苍南1#海上风电二期扩建工程项目开工

2024年1-10月，国内风电装机45.8GW，同比+22.8%，其中10月新增装机6.68GW，环比+21%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。

储能：储能11月招标较高景气，关注PCS环节

大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。

新技术：完善服务体系，推动低空经济进一步发展

为了推动低空经济的全面发展，促进产业升级和区域经济增长。多地通过提供增资扩产、技术研发等补贴，完善基础设施和飞行服务保障体系。建议关注低空经济产业的补贴政策、场景应用与产业融合。

氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局

内蒙古阿拉善盟“十四五”氢能规划重磅落地，投资规模超247亿。广州发布政策，最高5亿补贴为氢能产业发展注入强劲动力。津晋冀氢能回形走廊迈入实践阶段，49吨氢燃料电池卡车零排放畅行。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

电网设备：能源局发布支持电力领域新型经营主体发展意见

国家能源局发布关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见，明确新型经营主体，支持分布式新能源、储能及虚拟电厂建设，建议关注有用户侧发、用电聚合能力的标的以及具备虚拟电厂平台业务的标的公司。

电动车：新能源车企加大欧洲混动车出口，建议继续配置高盈利底公司

电动车：中国车企加大欧洲混动车出口以规避新关税，广汽携手华为打造全新高端品牌，建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。

人形机器人-增持：特斯拉发布机器人最新进展，布局有望进入T链的tier1厂商

我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件���

风险提示

新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。（华安证券 张志邦,刘千琳 ）

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