华安证券近日发布电子行业周报：苹果出货量预期稳健，AI应用持续落地。

 以下为研究报告摘要：

本周行情回顾

从指数表现来看，本周（2024-09-183至2024-09-20），上证指数周涨跌幅+1.21%，深圳成指涨跌幅为+1.15%，创业板指数涨跌幅+0.09%，科创50涨跌幅为-1.02%，中万电子指数涨跌幅-0.17%。板块行业指数来看，表现最好的是其他电子分类，涨幅为+1.87%，印制电路板表现较弱，涨幅为-3.28%；板块概念指数来看，表现最好的是光刻机指数，涨幅为+4.56%，表现最弱的是IGBT指数，涨幅为-0.83%。

苹果销售量预期稳健，期待安卓系开启AI竞赛

Techlnsights预计，苹果iPhone16系列的出货量将超过其前代产品，2024年全球出货量预计将达到7300万台。iPhone16ProMax预计将成为Phone16系列销量最高的机型，占总销量的35%。

iPhone新品均已具备支持AppleIntelligence的硬件能力，预计后续会开始陆续实装，期待AI给手机行业带来焕然一新的变化。站在当前时点，我们认为苹果链关注点一方面在新机的销售情况，另外则更应该侧重于2025年iPhone17系列的NPI情况，期待硬件端的进一步革新。此外，我们预计安卓系厂商10月份开始会陆续举行旗舰机发布会，如同几年前各家厂商在光学赛道的创新选出，可以期待安卓系在A功能上开启新一轮竞赛，进而拉动国内供应链的增长。

投资建议：

苹果产业链推荐立讯精密、东山精密、鹏鼎控股；建议关注领益智造、水晶光电等。

安卓产业链推荐小米集团（全球科技组联合覆盖）、顺络电子：建议关注韦尔股份、艾为电子、南芯科技等。

微软Office全家桶升级：集成01模型，AI应用持续突破

在微软Copilot的第二弹发布会上，CEO纳德拉宣布：用AI构思，共同协作的全新工作流——Web+Work+Pages正式开启。

本次三大亮点：1）CopilotPages，一界面统天下，搜索、策划、写作一气呵成。微软称之为“动态持久画布”。2）办公全家桶Copilot升级：Excel可嵌入AI生成的Python代码，数据处理瞬间提速；想法生成PPT，只需一句话。3）Copilot智能体：自动化执行业务流程。应用端的直观突破，叠加黄仁勋在近日在投资人会议中表示下游客户对于BlackwellGPU的热切，近期市场对算力链的悲观预期得到改善。

投资建议：推荐铂科新材，建议关注工业富联等。

风险提示

需求不及预期，技术选代不及预期（华安证券 陈耀波,李美贤,刘志来,李元晨）

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