华龙证券近日发布计算机行业周报：谷歌推出Gemini live，端侧AI再迎新进展。
以下为研究报告摘要：
2024年8月13日，谷歌推出端侧AI功能GeminiLive。GeminiLive能够实现移动对话功能，用户可以在回复中打断对话并深入问询，或者暂停对话并稍后再继续对话。另外，Gemini Live还支持后台运行，可在后台或手机锁定时继续使用Gemini应用程序进行通话，交互方式与普通电话类似，丰富了手机端AI助手的使用场景。
Gemini可更便捷地跨APP完成任务，无需额外跳转。Gemini可以通过与用户当天使用的所有Google应用和工具集交互来进行任务协作，且无需在应用程序和服务之间跳转。目前，Gemini Live已经以英语面向Android手机上的GeminiAdvanced订阅者推出，计划在未来几周内扩展到iOS并加入更多语言。
我们认为谷歌Gemini live的发布，延续了目前华为、苹果等科技厂商在端侧AI方面将AI能力与底层操作系统融合的趋势。在功能实现上，可以对标OpenAI此前发布的GPT-4o，科技大厂在端侧AI上的技术追逐持续白热化。同时，端侧AI助手将深化多模态能力，更紧密地融入端侧用户的生活场景中，并向智能音箱、智能手表、PC等场景中拓展。在智能终端中，手机用户群体庞大，更新换代的周期更短，单品价值量较小但使用场景覆盖度最为广泛，有望持续作为终端AI变革的先行领域。同时，未来端侧场景中，多模态AI能够极大地拓宽交互方式，提升用户交互体验，打造产品的竞争力，有望提升单品价值量和出货量。
投资建议：我们认为，在端侧AI技术突破的推动下，AI终端产品出货量提升具备较为确定性的趋势，也为端侧多模态相关的软件厂商技术落地拓展了更多场景，维持行业“推荐”评级。建议关注科大讯飞（002230.SZ）、中科创达（300496.SZ）、软通动力（301236.SZ）、金山办公（688111.SH）等。
风险提示：多模态AI推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；端侧AI投资力度不及预期；端侧AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。（华龙证券 孙伯文,朱凌萱）
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