万联证券近日发布交通运输行业跟踪报告：交运行业24Q2公募基金持仓跟踪报告。
以下为研究报告摘要：
公募基金持仓方面，2024年二季度交运行业公募基金持仓比重环比进一步提升，但仍低于标配比例，跨境物流与快递行业核心个股增减持表现分化，具有高分红属性的港口、铁路公路细分行业核心标的仍较受资金青睐。陆股通方面，跨境物流与快递行业主要个股普遍获增持，港口、铁路公路多减持。
投资要点：
重仓配置比例环比进一步提升：根据同花顺数据统计内地公募基金重仓股情况，2024年Q2末公募基金重仓SW交通运输行业的总市值为571.0亿元，环比2024年Q1末上升3.99%，占基金重仓A股市值规模2.16%，低于标配比例1.75pct，环比2024Q1末上升0.13pct，连续2个季度持续上升。从市场表现来看，24Q2SW交通运输行业指数上涨0.28%，实现相对收益（相对于沪深300指数涨跌幅）2.42%。
物流主要个股表现分化，高分红类仍受青睐:从各个细分板块来看，
（1）物流行业，①跨境物流行业个股表现分化，东航物流继续获得明显增持，而中国外运A/H均遭明显减持；②快递行业，韵达股份、中通快递-W均连续两个季度获增持，其他个股普遍遭减持；③仓储物流行业和中间产品及消费品供应链服务行业主要个股普遍遭减持；④公路货运行业和原材料供应链服务合约行业主要个股普遍获增持；
（2）航运港口，①港口行业主要个股普遍获增持，其中青岛港和唐山港增持较多；②航运行业个股多数获增持，其中远海能A/H和招商南油均遭减持，中远海控和太平洋航运获明显增持；（3）铁路公路行业，①高速公路行业个股多数获增持，其中宁沪高速和四川成渝高速公路获得较多增持，越秀交通基建遭明显减持，其余个股变化幅度较小；②铁路运输行业个股中广深铁路和京沪高铁持续获明显增持，其余主要个股普遍遭减持；（4）航空机场行业个股中华夏航空和南方航空获明显增持，中国国航、春秋航空和中国东航遭明显减持。
陆股通持仓情况：跨境物流与快递行业获增持。从细分板块综合来看，
（1）物流行业中，跨境物流行业和快递行业主要个股普遍获增持，公路货运行业和原材料供应链服务行业主要个股普遍遭减持；（2）航运港口行业中，招商轮船、唐山港及上港集团遭明显减持，招商南油及中远海特获较明显增持；（3）铁路公路行业中，高速公路行业大部分个股遭减持，公交行业主要个股变化较小，铁路运输行业个股中大秦铁路及广深铁路遭明显减持，京沪高铁获明显增持；（4）航空机场行业，除中国国航、华夏航空及上海机场外，其余主要个股普遍获增持。
风险因素：宏观经济波动、油价大幅波动、行业竞争加剧、人民币汇率波动、数据统计偏误等。（万联证券 潘云娇 ）
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