民生证券近日发布传媒互联网行业周报：ChinaJoy展会即将开幕，持续关注暑期档优质内容演绎。
以下为研究报告摘要：
本周观点：ChinaJoy展会将于7月26日至7月29日在上海举办，持续关注暑期档优质影视及游戏内容演绎。
2024年第二十一届ChinaJoy展会将于7月26日至7月29日在上海举办，本次展会以“初心‘游’在，精彩无限”为主题，目前展会汇集了美国、日本、阿联酋、韩国等全球31个国家和地区的600余家知名企业参展，整体展出面积13万平米，其中BTOC参展企业近300家，展区面积超过11万平方米；BTOB展区参展企业接近400家，展区面积超过2万平方米。届时，相关游戏公司也会集中展示核心IP游戏产品及部分储备新游产品。
暑期档优质内容持续演绎：1）影视方面，《抓娃娃》表现突出，带动电影票房大盘持续升温。截至7月20日《抓娃娃》票房达13.25亿元，猫眼预期票房调至37.73亿元，同时7月20日大盘日票房达到3.7亿元，截至目前暑期档总票房56.88亿元，档期前五影片分别是《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》《头脑特工队2》《神偷奶爸4》。2）游戏方面，暑期档新游密集。心动公司近期上线《心动小镇》目前位列iOS免费榜第一，腾讯上线《极品飞车：集结》目前位列iOS免费榜第二，而正式定档于8月20日上线发售的《黑神话：悟空》，目前预售已达120万套。我们认为优质内容暑期档演绎逻辑，重点关注优质作品的出版发行方，建议关注腾讯控股、万达电影、心动公司、网易、哔哩哔哩、中国儒意、猫眼娱乐、阿里影业、幸福蓝海、横店影视、上海电影、阅文集团、中国电影、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、冰川网络等。
市场回顾
2024年7月15日到7月19日，上证综指（0.37%），深证成指（0.56%），沪深300（1.92%），创业板指（2.49%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-0.29%）排名第14。
行业要闻
《抓娃娃》票房破10亿；《黑神话：悟空》预售已达120万套，流水3.9亿；OpenAI推出GPT-4o mini模型：提供高性价比的智能体验。
公司动态
【皖新传媒】项目中标公告：公司于近日收到安徽省政府采购中心下发的《成交通知书》，确认公司为“安徽省2024年秋季至2027年春季义务教育阶段免费教材政府采购”项目成交供应商，总服务期限为2024年秋季至2027年春季，首个自然年度合同预算为79038万元，后续年度预算暂未确认，公司拟于中标服务期限内与采购人每年签订下一自然年度的合同。
投资建议：
建议持续把握MR、AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，板块调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。
风险提示：
新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。（民生证券 陈良栋,李瑶）
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