开源证券近日发布计算机行业周报：周观点：逐渐布局信创板块。

 以下为研究报告摘要：

 市场回顾：本周（7.15-7.19），沪深300指数上涨1.92%，计算机指数下跌0.76%。

周观点：逐渐布局信创板块

（1）三中全会公报明确支持科技创新和自主安全，“安全”成高频词

7月18日，第二十届三中全会公报发布。公报指出“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度”，明确支持科技创新和自主安全。值得注意的是，“安全”在公报中出现16次，成为仅次于“改革”“经济”“民生/人民”的高频词，在严峻复杂的国际环境下，国家对于安全的重视程度持续提升。

（2）信息安全事件频繁，自主安全重要新凸显

7月19日，微软旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问问题。微软表示，本次故障主要系美国网络安全公司CrowdStrike的更新导致，影响了约850万台占Windows设备，占所有Windows设备的比例小于1%。虽然比例很小，但本次故障仍造成了广泛的经济和社会影响，中国、日本、美国、澳大利亚等多个国家和地区的办公系统、航班系统、银行系统和超市系统等受到影响而“瘫痪”。此次故障并非微软首次大规模宕机，此前2024年1月微软云也曾发生全球性宕机，影响范围覆盖了从Outlook到Teams等一系列服务。在云计算时代下，信息系统“动一发而牵全身”，本次故障也进一步凸显自主安全的重要性。（3）国内信创产业持续完善，国产算力产业前景广阔

2024年7月，鸿蒙HarmonyOS NEXT系统已开启Mate60、Mate X5手机、MatePad Pro13.2平板先锋用户Beta测试，预计Q4推送第一批正式版，并启动第二批公测，此外“鸿蒙PC版”在华为HarmonyOS开发者官网设计指南中现身。经过多年政策催化和持续研发，国内信创产业生态布局不断完善，基础硬件、基础软件、应用软件、云计算、信息安全等产业链各环节均有国产龙头厂商实现技术突破和初步商业化应用。在AIGC浪潮下，除了整体算力规模和智算规模的提升以外，算力国产化也成为重要趋势，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》明确到2027年实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，国产算力厂商也迎来前所未有的发展机遇。

投资建议

未来伴随政策加码、技术升级和国产信息系统生态快速发展，龙头有望借信创东风快速成长，建议重点关注。基础软件推荐金山办公、达梦数据，受益标的中国软件；信息安全推荐亚信安全、启明星辰、安恒信息、深信服、永信至诚、绿盟科技、奇安信、天融信、三未信安、信安世纪等；其他环节推荐普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息，受益标的宝兰德等；国产算力推荐中科曙光、海光信息、神州数码、软通动力、浪潮信息，受益标的寒武纪等。

风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。（开源证券 陈宝健,闫宁）

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