华福证券近日发布传媒行业动态跟踪：苹果+OpenAI，“OS级AI”的飞轮。
以下为研究报告摘要：
投资要点：
一、苹果意在AI手机的份额，OpenAI意在从亿级向十亿级突破1、苹果合作OpenAI，云端强模型应用于iPhone手机：6月11日，苹果宣布与OpenAI合作，用户可以通过Siri免注册免费调用ChatGPT的云端计算，强模型能力助力苹果抢占市场份额。
2、OpenAI嵌入苹果Siri，打开15亿级别用户市场空间：根据Data.ai数据，ChatGPT的APP端+网页端最新日活峰值数已达1.65亿，相较于24年1月的日均7382万人次，增长123.1%。根据Demandsage数据，2023年全球有超过14.6亿活跃iPhone用户，占全球智能手机使用人口总数的21.7%。OpenAI嵌入苹果手机标志着OpenAI的增长空间将涵盖15亿量级的苹果手机用户。
二、”云端AI+本地AI”类搭售：使用完整OS级别AI需更换新机1、用户大部分需要用的是“云端AI”控制第三方应用，“本地AI”功能需求较多的是本地的照片、信息、地图，一般厂商设定“云端AI+本地AI”在新的较强设备使用，这类似于搭售云端和本地AI，有助于用户换机。
2、厂商的“本地AI”设备门槛加速换机
对老版本的支持力度不大：苹果AppleIntelligence仅支持iPhone15Pro及以上设备，搭载M1及更高配置芯片的Mac。
产生大量隐私数据带动本地模型需求：“本地AI”功能读取和分析用户使用数据，产生大量隐私数据，因此需要调用设备上内置的本地AI模型。
三、受益方：设备更新需求VS算力需求
1、增量上，用户更新换代带来AI终端销量增加：根据GSMA数据，到2023年底，全球58%的人口约47亿用户使用移动互联网。随着手机的更新换代和用户的AI智能终端使用习惯养成，AI设备的销售增量空间巨大。
2、存量上，AI手机移动场景需求频次更高：相较于AI问答式对话，AI手机的使用主要集中在移动场景，人机对话呈现密度高、频次大的特点。高频率、大规模的对话数对于OpenAI的算力挑战大。
四、窗口期：苹果AI手机和安卓AI手机市场份额的竞争
苹果+ChatGPT的效果强于安卓+Gemini的效果，云端控制第三方上线越早，优势越大。根据Similarweb数据，Gemini网页占ChatGPT网页的日访问量比例最高达到31.5%，后有所回调，最新稳定在12%左右，OpenAI模型优势仍存。后续重视AI手机上线后，模型领先带来份额大小的情况。
五、投资建议
建议关注：1、看好海外苹果AI手机市场份额提升：美股（苹果AAPL.OQ)及国内影射的苹果产业链；2、看好OpenAI用户增长带来的算力增长：OpenAI算力提供方（微软MSFT.OQ）、核心芯片提供方（英伟达NVDA.OQ）；3、国内映射:大模型厂商，字节跳动，腾讯控股、阿里巴巴、百度
风险提示
AI发展不及预期、AI落地效果不及预期（华福证券 杨晓峰 ）
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