国海证券近日发布环保&专精特新行业周报：北交所国家级专精特新“小巨人”企业过半。
以下为研究报告摘要：
1）5月6日至5月10日，环保及公用事业（中信）指数上涨2.17%，沪深300指数上涨1.72%，创业板指数上涨1.06%；环保板块跑赢沪深300指数0.45pct，跑赢创业板指数1.10pct。2）水利部、中国银行联合印发《关于金融支持节水产业高质量发展的指导意见》；国务院办公厅印发《关于创新完善体制机制推动招标投标市场规范健康发展的意见》；发改委印发《生态保护修复中央预算内投资专项管理办法》；3）建议关注光伏制程污染治理龙头仕净科技，以及先进装备制造商蜀道装备、运机集团等。
专精特新观点：
1）北交所“专精特新”集聚效应明显。根据《北交所上市公司2023年实现稳健发展》，北交所五成以上公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录。北交所国家级专精特新“小巨人”企业2023年平均实现营业收入为7.21亿元，平均实现净利润5574.62万元，分别高于市场平均水平2.85%和8.90%。
2）低空经济政策关注度高，建议关注低空航空器整机厂亿航智能、中信海直，基建商中科星图、川大智胜、四川九洲、深城交、华设集团，零部件厂商卧龙电驱、司南导航等。
行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。
本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。
风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；重点关注公司业绩不及预期。（国海证券 王宁,张婉姝）
