甬兴证券近日发布计算机行业周报：深圳成都低空经济产业持续推进，低空经济板块有望受益。

以下为演技报告摘要：

本周核心观点与重点要闻回顾

低空经济：深圳宝安低空经济产业持续推进，成都发布政策重点打造低空经济等产业链，相关产业链有望持续受益。深圳·宝安低空经济产业公共服务中心暨宝安区无人机系统应用测试基地启用活动在西乡街道大铲湾蓝色未来科技园举行。会上有数家企业签约入驻园区，中心和基地的启用将助推宝安低空经济产业高质量发展。近日成都市产业建圈强链工作领导小组印发《成都市产业建圈强链2024年工作要点》（简称《工作要点》），低空经济、氢能成为2024年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。

AI大模型：阿里云发布通义千问2.5大模型，上海人工智能产业正进入集中爆发期，相关产业链有望受益。5月9日，阿里云正式发布通义千问2.5大模型，并开源通义千问1100亿参数模型。相比上一版本，2.5版模型的理解能力、逻辑推理、指令遵循、代码能力分别提升9%、16%、19%、10%。上海市经济和信息化委员会主任张英表示，当前人工智能正进入集中爆发期。目前，上海人工智能实验室“书生”、商汤“商量”等24款大模型通过国家备案，居全国第二。

AI算力：腾讯粤港澳大湾区算力中心项目落户韶关，临港新片区发布若干政策赋能新型算力发展，相关产业链有望受益。5月8日，腾讯粤港澳大湾区算力中心项目投资协议签约仪式在韶关市举行。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目总投资50亿元，建设约3万个标准机柜。5月7日，《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区进一步集聚发展新型算力赋能新质生产力若干政策》正式发布，目标是到2025年，新片区形成以智能算力为主、基础算力和超级算力协同的多元算力体系。

工业软件：《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》出台，三部门发文推动电动自行车行业规范管理，要求企业配备使用ERP、MES，相关产业链有望持续受益。《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》日前出台，提出到2028年，力争工业软件实现跨越式增长，工业软件收入规模突破500亿元。三部门制定了《电动自行车行业规范条件》和《电动自行车行业规范公告管理办法》。提出企业应采用三维软件进行造型设计，配备并使用ERP（企业资源计划）、MES（生产执行系统）。

市场行情回顾

本周（05.06-05.10），A股申万计算机指数下跌3.24%，板块整体跑输沪深300指数达4.95pct，跑输创业板综指数达4.21pct。在申万31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第31位。计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：计算机设备(-2.85%)、软件开发(-2.97%)、IT服务II(-3.94%)。海外市场指数整体走势���强，涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(1.48%)、纳斯达克(1.14%)、恒生资讯科技业(0.47%)、台湾信息服务(-0.04%)、Wind美国中资股软件与服务(-2.09%)。

投资建议

本周我们重点看好受益地方政府陆续出台支持政策的低空经济板块、受益国外龙头企业持续发布应用模型的AI模型板块、受益部委和地方政府相继出台相关政策的AI算力板块以及受益特斯拉自动驾驶国内落地持续推进及杭州出台促进法规的自动驾驶板块。低空经济：建议关注莱斯信息、新晨科技、纳睿雷达等；AI大模型：建议关注软通动力、金山办公等；

AI服务器：建议关注浪潮信息、中科曙光；

工业软件：建议关注赛意信息、鼎捷软件等。

风险提示

产业发展不及预期，政策推进力度不及预期，国产替代不及预期。（甬兴证券 李行杰,黄伯乐）