甬兴证券近日发布建材行业周报：杭州西安全面放开限购，继续看多地产链反弹。
以下为研究报告摘要：
本周核心观点与重点要闻回顾
消费建材：地产市场继续承压，稳地产政策频出，中长期看好地产产业链左侧投资机会。根据中指研究院，2024年1-4月，TOP100企业拿地总额2850亿元，同比下降9.5%，市场信心修复尚需时日；政策端，2024年政府工作报告指出，标本兼治化解房地产风险是重中之重，一视同仁支持不同所有制房企合理融资需求是重要抓手；要加快构建地产发展新模式以及加大保障性住房建设和供给以满足居民住房需求。根据中指研究院，4月30日中央政治局会议提出楼市“去库存”，限购取消的政策导向较明显，多地相继出台地产优化政策，杭州、西安全面放开限购；我们认为，目前仍处于地产筑底阶段，地产产业链的投资机会凸显，中长期持续看多。
玻纤：玻纤粗砂涨价趋势延续，电子纱新价落实下游出货好转，中长期看好龙头市占率继续提升。根据卓创资讯，玻纤粗纱价格小涨趋势延续，库存削减明显，供应压力有所缓解；电子纱市场新价逐步落实，下游开工有所恢复，电子布出货亦有好转。中长期来看，电子纱价格仍存较大提涨预期。
市场行情回顾
本周（2024年5月6日-5月10日），A股申万建材指数上涨4.53%，整体跑赢沪深300指数2.81pct，跑赢万得全A指数2.91pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：玻璃玻纤(5.7%)、装修建材(4.49%)、水泥(3.69%)。年初至今（2024年1月2日-5月10日），A股申万建材指数下跌1.01%，板块整体跑输沪深300指数7.87pct，跑输万得全A指数0.74pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第15位。
投资建议
本周，我们看好消费建材龙头、以光伏玻璃为代表的工业品复苏主线。
消费建材：积极稳妥化解房地产风险，相关政策陆续出台，中长期看好地产产业链左侧投资机会，建议关注东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、三棵树等。
光伏玻璃：下游需求好转，中长期看好龙头市占率继续提升，建议关注福莱特、信义光能等。
玻纤：玻纤价格涨价延续，需求边际修复，建议关注中国巨石、中材科技、长海股份等。
风险提示
下游终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给端边际放松超预期的风险等。（甬兴证券 黄骥,李瑶芝 ）
