华龙证券近日发布传媒行业周报：DeepSeek发布第二代MoE模型，降本增效推动AI应用端发展。
以下为研究报告摘要：
幻方量化旗下DeepSeek发布第二代MoE模型，能力媲美GPT-4，价格为其1%，5月6日，私募巨头幻方量化官微宣布，其探索AGI（通用人工智能）的新组织“深度求索（DeepSeek）”正式开源第二代MoE模型：DeepSeek-V2。DeepSeek-V2API的定价为：每百万tokens输入1元、输出2元（32K上下文），价格仅为GPT-4-Turbo的近百分之一，DeepSeek-V2定价降至冰点，大模型价格战拉开序幕。我们认为，大模型的成本优化与算力需求之间并非简单的零和游戏，而是可以相互促进、共同发展的。此外，DeepSeek-V2的高效性能和优化的模型架构有助于传媒行业企业在保持内容质量的同时，加快内容创新和生产速度，提升市场竞争力。
腾讯视频《庆余年2》官宣定档，超1500万人预约。5月9日，《庆余年第二季》官方宣布定档5月16日，将在央视八套CCTV-8和腾讯视频全网独播。目前《庆余年第二季》在腾讯视频的预约人数已经突破1500万，也是全网首部预约突破千万的剧集。除《庆余年第二季》外，《大奉打更人》《玫瑰的故事》也将在年内陆续定档。
2024年五一档总票房15.27亿元，进入影史前三。国家电影局5月6日发布数据，我国2024年五一档电影票房达15.27亿元，观影人次为3777万。其中，《维和防暴队》以4.06亿元的票房成绩领跑，《末路狂花钱》《九龙城寨之围城》《间谍过家家代号：白》《哈尔的移动城堡》位列票房榜二至五位。本次五一档总出票3779.2万张，高于2023年的3762万张，五一档在缺少重磅进口影片的情况下，平均票价40.4元，与2023年同档期的40.3元基本持平。
投资建议：益于国内生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效，重点关注：1）AI+影视：芒果超媒；2）AI+IP：分众传媒、凤凰传媒、山东出版；3）AI+游戏：昆仑万维、三七互娱、恺英网络。维持传媒行业“推荐”评级。
风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；国有文化传媒企业优惠政策变动的风险。（华龙证券 孙伯文）
