天风证券近日发布消费电子行业专题研究：Ferret UI提升交互能力，AI助力苹果开启升级新周期。
以下为研究报告摘要：
Ferret UI通过任意分割UI界面实现全貌、细节捕捉，有望颠覆传统UI交互方式
Ferret-UI是一个为移动UI定做的大模型（MLLM），具备图片识别、定位和推理功能，有望通过整合于agent使用户直接交互操作手机，颠覆UI交互方式。Ferret UI建立于Ferret多模态模型基础上，通过图像编码器、空间感知的视觉采样器和语言模型（LLM）架构实现图片精准理解与定位，并集成了"any resolution"(任意分辨率)技术灵活适应各种屏幕纵横比并捕捉细节。通过基础、高级分级训练，Ferret UI得以具备基本的定位和理解UI组件能力以及进阶的AI交互推理能力。在与市场主流大模型的综合基准测试中，Ferret UI在除“查找文本”外的所有初级UI任务上超越了GPT-4V，在iPhone端高级UI任务的平均得分与GPT-4V非常相近，并具备一定的不同操作系统之间的迁移能力。
Ferret UI催化iPhone规模出货、有望驱动升级周期，AI手机拉动上游价值量提升
类比5G，AI因其软硬件要求带来较高硬件承接需求，现有手机配置或难以支持AI应用，2023年全球智能手机出货量下降背景下，AI的高需求或将引领新的换机热潮，催化iPhone出货提高；除此之外，AI将带来继功能手机向智能手机转变后最大的用户交互变革，显著改变市场规模，加快产品升级速度，手机市场格局快速变化下投资者或将面临AI驱动的iPhone新升级周期。同时AI手机对CPU、存储、无线通信、高频高速PCB等软硬件带来更高的要求，我们认为AI与手机结合将为上游产业注入新动能、推动潜在市场空间增长。
三星S24系列AI手机已获市场认可，看好苹果在AI手机领域的进展
在2023年手机市场下行的背景下，三星凭借“AI+手机”布局获得出货量增长。2024年1月三星率先推出S24系列AI手机，在通话、语音与文字翻译、写作与笔记等使用场景下通过“Galaxy AI”的助力，实现通话实时翻译、写作助手帮助使用者选择语言风格、笔记助手智能生成笔记、转录助手通过AI和语音进行文本转录总结以及首创的即圈即搜等实用功能。相较于上一季度，“AI大模型+手机”助力三星在2024年第一季度中出货由2023Q4的5310万台增长至6010万台，占据的市场份额由16.8%增长至20.8%，位次重回首位。我们认为AI与手机的结合受到市场与消费者的认可，Ferret UI与苹果iPhone系列手机的结合在未来将同样受到市场青睐；在此背景下，Ferret UI或助力苹果布局AI手机市场，我们看好苹果在AI手机领域的进展。
建议关注：
云端AI相关企业：寒武纪、海光信息（天风计算机覆盖）、龙芯中科、紫光国微、复旦微电、安路科技等。
边/终端AI相关企业：瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技、富瀚微、中科蓝讯、炬芯科技、兆易创新、中颖电子、芯海科技等。
存储相关企业：江波龙（天风计算机联合覆盖）、澜起科技、聚辰股份、北京君正、普冉股份、东芯股份、佰维存储等。
AI应用端相关企业：工业富联、大华股份、海康威视等。
风险提示：下游需求不如预期、库存去化不如预期、研发与技术升级不如预期、宏观环境变动带来的风险。（天风证券 潘暕 ）
