广发证券近日发布电力设备行业分析研报，分析认为，1-2月组件出口环比高增延续，印证海外光伏旺盛需求。随着组件价格触底，叠加欧美降息周期启动，我们预计24年全球光伏装机有望达510-530GW，同比+28%。 

以下为研究报告摘要：

核心观点：

新能源汽车：小鹏加快智能竞速，力推AI大模型上车。根据小鹏汽车官网，3月18日公司将在G6/G9/P7i三大系列车型同步升级XmartOS4.6.0，为用户带来智能辅助驾驶、智能泊车及充电体验等多方面显著提升。无限XNGP智能辅助驾驶系统于2月29日面向智驾经验用户即刻推送。公司宣布正式进军10-15万元A级车全球市场，此外24Q2小鹏AI智驾大模型将正式“上车”，将是汽车行业首个量产落地的车用人工智能和车用认知引擎。2023年NOA功能由低频高速场景向高频城市场景延伸，消费者自23Q4起已更加关注智驾能力。小鹏加快智能化布局，力推AI智驾大模型上车，同时公司正式步入多品牌战略阶段。2024年智能化+多品牌战略有望驱动小鹏订单高增。

光伏：1-2月组件出口环比高增延续，印证海外光伏旺盛需求。组件低价不断刺激海外潜在装机需求释放，同时欧洲库存去化提前叠加红海事件增加航运周期、双旦后工人复工拉动经销商补库需求；印度方面由于组件价格走低及ALMM法案原预计4月开始实施，有效刺激进口商囤积低价组件意愿。随着组件价格触底，叠加欧美降息周期启动，我们预计24年全球光伏装机有望达510-530GW，同比+28%。

风电：上海市启动6个海上风电项目竞争配置，风电发展步伐有望加快。风电头条获悉，上海市发展改革委发布关于《上海市2024年度海上风电项目竞争配置工作方案》的通知。《方案》指出，本方案竞争配置范围为国家能源局批复上海市海上风电规划场址中的市管海域横沙东部场址、崇明东部场址，以及国管深远海I场址、II场址，总装机容量580万千瓦。电头条获悉，河北省发展和改革委员会发布《关于2024年第一批风电光伏项目纳人储备库的通知》，指出纳入储备库项目共291个、3111.197万千瓦，其中，风电189个、2059.54万千瓦。

新型电力系统：国家能源局印发配网工作方案，数智化投资机遇将至。3月22日，国家能源局印发《配电网安全风险管控重点行动工作方案》。本次行动选择吉林、江苏、江西、山东、广西、陕西6个省份，重点总结分析110kV及以下电网安全运行和可靠供电的突出问题。目前，国网提出打造数智化坚强电网，根据国网电子商务平台，2021-2023年国网总部数字化项目中标金额从约65亿增加至约93亿（网省数字化招标规模大于总部）；南网提出到2025年全面完成数字化转型，积极推动数智化建设。我们分析认为，数智化投资机遇即将到来。

风险提示。新能源汽车销量不及预期，政策及装机需求不及预期，产业链价格剧烈波动，电力市场化改革进度不及预期等。（广发证券 纪成炜,陈子坤,张芷菡）