华龙证券近日发布研究报告，扼要汇总近期电新&公用行业产业情况。其中，光伏行业需要关注的是，0BB技术取得突破，助力topcon降本增效。风电行业则需要关注海风建设有望持续推进。而随着能源革命的深入，消纳环节仍然是公用行业最核心的环节。
以下为研究报告摘要：
摘要：
行情回顾：本周申万电新板块涨幅4.45%，在31个行业中排名第11；申万公用板块跌幅1.25%，在31个行业中排名第27。同期沪深300涨幅0.71%，万得全A涨幅2.03%。
光伏行业：0BB技术取得突破，助力topcon降本增效。3月14日，奥特维发布消息称TOPCon0BB焊接工艺取得突破，达到量产发布条件。相比于SMBB，0BB技术可通过取消主栅、减少银浆用量，实现单片银耗降低≥10%；同时通过增加更细的焊带数量，降低电路损耗，实现组件功率提升≥5%。我们认为光伏产业链降价已接近尾声，0BB技术的加速导入将带动组件成本下行，推动盈利修复，同时也将带动串焊机、焊带需求提升。个股方面建议关注均达股份，帝科股份，隆基绿能，晶科能源，晶澳科技，阿特斯，奥特维，宇邦新材等。
风电行业：青洲五七进展更新，海风建设有望持续推进。3月15日，广东青洲五七海缆集中送出工程项目获得《建设工程规划许可证》，项目进展有所更新，江苏海风项目也有望加速。2023年海上风电装机量超过7GW，我们预计2024年海上风电装机量有望超过10GW，后续国内海风建设有望持续推进。个股方面建议关注东方电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电等。
电网设备：我们预计配网侧装备能效及智能化水平将快速提升，将带动变压器、一二次融合设备、监测终端、无人巡检终端、带电作业机器人等需求提升。个股方面建议关注国电南瑞、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、炬华科技、三星医疗、海兴电力等。
氢能行业：氢能加快发展。2024年以来，氢能首次进入政府工作报告，年初地方两会上有22个省级行政区也将氢能写入政府工作报告。伴随重大项目相继投产，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。
公用行业：消纳仍是核心环节。我们认为，随着能源革命的深入，消纳环节仍然是最核心的环节，项目回报率、市场化交易电价等市场价格信号将指引装机与健康增长，也将带动火电灵活性改造、储能、电力交易等需求。个股方面，建议关注电力IT标的南网科技、国能日新、安科瑞、国网信通等；火电灵活性改造标的青达环保、龙源技术、东方电气；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等。
风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期，适当性管理等。（华龙证券 杨阳）
