中银证券近日发布电力设备与新能源行业8月第4周周报：本周电力设备和新能源板块上涨2.28%，其中工控自动化上涨3.84%，新能源汽车指数上涨3.69%，光伏板块上涨3.39%，发电设备上涨2.79%，核电板块上涨2.69%，锂电池指数上涨2.45%，风电板块上涨0.50%。

以下为研究报告摘要：

新能源汽车方面，随着新车型发布带来的产品力提升以及销售旺季到来，我们预计2025年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池产业化趋势明确，先导智能在互动平台表示已成功输出量产级固态电池整线方案，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，中央财经委员会明确将依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。本周，工信部等召开光伏座谈会，继续聚焦行业“反内卷”。光伏板块催化在于实际产能推出时间及规模，继续重点关注供给侧强催化的硅料环节和BC、贱金属新技术方向。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.28%，其中工控自动化上涨3.84%，新能源汽车指数上涨3.69%，光伏板块上涨3.39%，发电设备上涨2.79%，核电板块上涨2.69%，锂电池指数上涨2.45%，风电板块上涨0.50%。

本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：新一批补贴资金到位后，各地以旧换新补贴陆续重启，预计8月新能源零售可达110万左右，渗透率有望再创新高至56.7%。东风汽车启动重大资产重组，推动旗下岚图汽车以介绍方式登陆香港联交所，同时对东风汽车集团股份有限公司私有化。全新MG4将于8月29日正式上市，半固态电池版也将同步发布价格。动力电池：先导智能在互动平台表示已成功输出量产级固态电池整线方案。楚能新能源与东风柳汽签署动力电池开发合作协议，将在未来五年内向东风柳汽提供超过30GWh的多款乘用车、商用重卡电池产品。光伏风电：工业和信息化部等部门联合召开光伏产业座谈会，部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作。中国光伏行业协会发布关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议。国家能源局：2025年7月，全国新增光伏装机11.04GW，同比下降48%；新增风电装机2.28GW，同比下降44%。华电集团2025-2026年光伏组件集中采购开标，该项目共分为两个标段，标段一18GW，标段二2GW，从开标情况看，标段一的投标范围落在0.6464-0.7518元/W，均价0.7103元/W；标段二的投标报价范围在0.7076-0.8431元/W，均价0.7461元/W。

本周公司重点信息：华友钴业：2025H1归母净利润27.11亿元，同比增长62.26%。天赐材料：2025H1归母净利润2.68亿元，同比增长12.79%。豪鹏科技：2025H1归母净利润9671.07万元，同比增长252.49%。星源材质：2025H1归母净利润1.00亿元，同比下降58.53%。尚太科技：2025H1归母净利润4.79亿元，同比增长34.37%。厦钨新能：2025H1归母净利润3.07亿元，同比增长27.76%。亿纬锂能：2025H1归母净利润16.05亿元，同比下降24.90%。通威股份：2025H1归母净利润亏损49.55亿元。��澳科技：2025H1归母净利润亏损25.80亿元。金风科技：2025H1归母净利润14.88亿元，同比增长7.26%。中伟股份：2025H1归母净利润7.33亿元，同比下降15.20%。迈为股份：2025H1归母净利润3.94亿元，同比下降14.59%。天顺风能：2025H1归母净利润5382.30万元，同比下降75.08%。福能股份：2025H1归母净利润13.37亿元，同比增长12.48%。

风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。（中银证券 武佳雄,李扬）