华金证券近日发布电力设备及新能源：CWP2025开幕式上，《风能北京宣言2.0》正式发布，《宣言》提出“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿干瓦，其中海上风电年新增装机容量不低于1500万干瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿干瓦，到2035年累计装机不少于20亿干瓦，到2060年累计装机达到50亿干瓦的发展目标。
以下为研究报告摘要：
事件点评
事件：CWP2025开幕式上，《风能北京宣言2.0》正式发布，《宣言》提出“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿干瓦，其中海上风电年新增装机容量不低于1500万干瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿干瓦，到2035年累计装机不少于20亿干瓦，到2060年累计装机达到50亿干瓦的发展目标。
锚定50亿装机目标，彰显行业信心。我国风能资源丰富，开发潜力巨大。2025年9月24日，国家主席习近平在联合国气候变化峰会上宣布中国新一轮国家自主贡献：到2035年，中国全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，力争做得更好。非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦。在政策的强力托举下，新能源行业有望开启一轮超越预期的高景气周期。特别是风电行业，在政策红利持续释放的推动下，有望迎来新一轮发展的关键机遇期。2024年全国风、光指标竞配中，风电占比首次突破50%。今年以来，各地指标落地情况继续巩固了这一趋势，风电规模仍保持领先地位。例如，辽宁省在今年上半年发布的风、光建设方案中，风电规模以绝对优势领先；天津、贵州等地的最新指标也显示，风电规模普遍为光伏的2-3倍，共同印证着风电正成为新一轮省级能源规划的重点，该结构性转变源于风电在电力市场中的综合优势日益凸显。本次宣言的发布，为风电产业奠定了新一轮发展的基调。
增值税改持续呵护海上风电，高景气有望持续。财政部、海关总署、税务总局财政部等三部门发布关于调整风力发电等增值税政策的公告，自2025年11月1日起至2027年12月31日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。本次在取消了陆上风力发电的增值税即征即退政策的同时，仍保留了海上风力发电的增值税优惠政策。这一方面是推动海洋经济高质量发展的需要，另一方面也有目前海上风力发电成本的客观原因。政策精准地将支持重点放在了技术门槛高、前期投入大的海上风电领域，体现了国家鼓励产业向高端、前沿领域发展的明确导向。此次《宣言》明确提出“十五五”期间海上风电年新增装机容量不低于1500万干瓦，较之当前装机增速可观，持续看好海上风电的高景气度。
投资建议：《宣言》彰显风电行业信心，看好2025年风电装机海陆并进，深远海具备成长性，关注具备区位优势的龙头企业及产业链海外订单释放，建议关注东方电缆、海力风电、大金重工、金雷股份、通裕重工、日月股份、亚星锚链、运达股份、明阳智能、中际联合等。
风险提示：1、政策落地不及预期；2、原材料价格大幅提升；3、市场竞争加剧。（华金证券 贺朝晖,周涛）
