东吴证券近日发布原油周报：本周Brent/WTI原油期货周均价分别63.4/59.3美元/桶，较上周分别+1.4/+1.0美元/桶。美国原油产量为1363万桶/天，环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周420台，环比+2台。美国活跃压裂车队本周175部，环比+3部。美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.3/4.2/4.1/0.2亿桶，环比-14/-96/+82/-77万桶。

以下为研究报告摘要：

【美国原油】

1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别63.4/59.3美元/桶，较上周分别+1.4/+1.0美元/桶。

2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.3/4.2/4.1/0.2亿桶，环比-14/-96/+82/-77万桶。

3）原油产量：美国原油产量为1363万桶/天，环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周420台，环比+2台。美国活跃压裂车队本周175部，环比+3部。

4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1573万桶/天，环比+60万桶/天；美国炼厂原油开工率为88.6%，环比+2.9pct。

5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为592/420/172万桶/天，环比+39/-26/+66万桶/天。

【美国成品油】

1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别78/95/89美元/桶，环比+1.1/+2.0/-5.1美元/桶；与原油价差分别16/32/26美元/桶，环比+0.8/+1.7/-5.5美元/桶。

2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.2/1.2/0.4亿桶，环比-215/-148/-149万桶。

3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别959/463/164万桶/天，环比+24/+4/-7万桶/天。

4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别845/385/172万桶/天，环比0/-39/+3万桶/天。

5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别8/121/114万桶/天，环比-3/+19/23万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别8/107/100万桶/天，环比-8/-9/-1万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别8/22/14万桶/天，环比-6/+7/+13万桶/天。

【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。（东吴证券 陈淑娴,周少玟）