信达证券近日发布电子行业周报：智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势。
以下为研究报告摘要：
本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+13.67%）/其他电子Ⅱ（+3.58%）/元件（+8.61%）/光学光电子（+6.33%）/消费电子（+10.73%）/电子化学品Ⅱ（+7.41%）；本周涨跌幅分别为半导体（+2.85%）/其他电子Ⅱ（+1.94%）/元件（+2.50%）/光学光电子（+3.51%）/消费电子（+1.96%）/电子化学品Ⅱ（+3.49%）。
本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为苹果（-1.15%）/特斯拉（-10.35%）/博通（-2.24%）/高通（+2.58%）/台积电（-1.90%）/美光科技（-0.72%）/英特尔（-13.02%）/迈威尔科技（-22.85%）/英伟达（-9.79%）/亚马逊（-6.14%）/甲骨文（-6.56%）/谷歌A（+2.10%）/Meta（-6.37%）/微软（-0.93%）/超威半导体（+0.45%）。
智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势。据科创板日报，智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型（Genie Operator-1），该模型框架由VLM(多模态大模型)+MoE(混合专家)组成，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。此外，特斯拉Optimus此前已多次出场，能承担较为复杂的任务。根据特斯拉的量产计划，2025年将生产1万台Optimus机器人，产能扩展至每月1000台；2026年每月产能将达到1万台，2027年进一步提升至每月10万台。我们认为，AI的发展从根本上推进了人形机器人和自动驾驶等端侧的发展，目前基础模型进展迅速，Grok3/o3-mini等模型展示了对物理定律逐步深刻的理解，而Deepseek相关模型则反映了推理成本的迅速降低。受此激励，端侧较高级别的智能落地可期，人形机器人或迎来迅速产业化，建议持续关注相关个股。
建议关注：【AI端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。
风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。（信达证券 莫文宇,杨宇轩 ）
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
【责任编辑：肖洁 】
