大模型迭代刺激算力需求,重视AIDC设备投资机会 | 投研报告
来源:中国能源网 2025年03月13日 16:24
2025-03-13 16:24 来源:中国能源网

山西证券近日发布其他通用机械行业动态点评:大模型迭代刺激算力需求,重视AIDC设备投资机会,  以下为研究报告摘要: 2025年《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动,推动人工智能大模型的广泛应用。

山西证券近日发布其他通用机械行业动态点评:大模型迭代刺激算力需求,重视AIDC设备投资机会。 

以下为研究报告摘要:

2025年《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动,推动人工智能大模型的广泛应用。一是推动人工智能赋能产业转型升级,二是发展人工智能终端包括智能机器人、智能网联汽车等,三是加快人工智能在低空、教育、医疗等多场景应用。随着大语言模型引发新一轮科技革命,算力已成为全球竞争的关键战略资源,智算中心的建设有望高速推进。


全球首款通用AIAgent问世,大模型持续迭代,刺激算力需求。据央视网,中国创业公司Monica正式发布通用型AIAgent产品Manus。在GAIA基准测试的Level1~3中,Manus均取得了SOTA(State-of-the-Art)成绩,展现出超越OpenAI同层次大模型的性能优势。官方宣称,Manus是一个真正的自主智能体(Agent),从官网展示的案例可以看到,它能够独立思考、规划并执行复杂任务,直接交付完整成果。Manus的问世代表着AI技术发展的新高度,AIAgent落地场景会进一步拓展,刺激算力需求。

阿里巴巴等互联网大厂大幅上修资本开支规划。据科创板日报,阿里巴巴3QFY25资本开支317.75亿元,环比大增80%,平均年化近1300亿元。阿里巴巴宣布未来三年将投入超3800亿元用于云和AI基础设施建设,集团CEO吴泳铭强调,公司将积极投资于AI基础设施建设,未来三年在云和Al的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

投资建议:在云计算、大数据、人工智能等的推动下,全球数据中心的市场规模不断扩大,同时,国家陆续出台了多项政策,鼓励数据中心行业发展与创新。随着数据中心基建加速,核心设备市场景气度较高,建议关注国内产业链相关公司。

(一)关注柴发机组,产业链紧缺有望向上游环节扩散,产业链梳理如下:(1)发动机商:潍柴动力、玉柴国际(美股)、重庆机电(H股);(2)OEM商:潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达;(3)零部件供应商:凤形股份(电机)、长源东谷(缸体、缸盖)、福达股份(曲轴)、天润工业(曲轴)、银轮股份(散热器)。

(二)关注液冷设备:英维克、高澜股份、同飞股份、申菱环境、银轮股份、冰轮环境。

风险提示:AIDC资本开支不及预期的风险,国产厂商技术进步不及预期的风险,市场竞争趋于激烈的风险。(山西证券 刘斌,徐风 )

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【责任编辑:肖洁 】

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