平安证券近日发布计算机行业：腾讯计划2025年进一步增加资本支出，英伟达GTC 2025大会召开。
以下为研究报告摘要：
行业要闻及简评：1）腾讯2024年利润端表现良好，计划2025年进一步增加资本支出。3月19日，腾讯公布了2024年第四季度以及2024年全年的业绩。腾讯2024年单四季度及全年利润端表现良好，三大核心业务均实现增长。腾讯坚定AI投资，计划2025年进一步增加资本支出。2）英伟达GTC2025大会召开，展示芯片、机器人等领域进展。当地时间3月18日周二，英伟达CEO黄仁勋在加州圣何塞举行的英伟达AI盛会GTC2025上发表主题演讲。英伟达正式发布Blackwell Ultra，并预告了下一代芯片“Rubin”，推出全球首个开源可定制的通用机器人模型。
重点公司公告：1）金山办公公告2024年年度报告。2）神州数码公告关于收到中标通知书的公告。3）浪潮软件公告向特定对象发行股票募集说明书(修订稿)。4）梅安森公告2024年度向特定对象发行股票募集说明书(修订稿)。5）凌志软件公告2025年限制性股票激励计划(草案)。
一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌5.32%，沪深300指数下跌2.29%，前者跑输后者3.03pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为51.7倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，43只股价上涨，1只平盘，312只下跌，4只持续停牌。
投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注:1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、福昕软件、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份、博思软件；4）低空经济板块，推荐道通科技，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、顶点软件、宇信科技，建议关注新国都、新大陆、神州信息。
风险提示：1)信创产业发展低于预期。2)AIGC产业发展低于预期。3)低空经济产业发展低于预期。（平安证券 闫磊,黄韦涵,王佳一）
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【责任编辑：肖洁 】
