开源证券近日发布计算机行业周报：周观点：重视信创的投资机会。
以下为研究报告摘要：
市场回顾：本周（2025.3.31-2025.4.3），沪深300指数下跌1.37%，计算机指数下跌1.87%。
周观点：重视信创的投资机会
（1）全球贸易紧张局势升级，科技自主可控迫在眉睫
2025年4月2日，美国总统特朗普在白宫签署行政令，宣布对中国输美商品加征34%的“对等关税”，创下中美贸易摩擦以来单次税率新高。4月4日，中方接连表态并发布反制行动。国务院关税税则委员会发文称，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。商务部、海关总署发布公告，公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定。与此同时，商务部发布公告，将16家美国实体列入出口管制管控名单。在全球贸易摩擦不断升级的背景下，科技关键核心技术产品自主可控成为重中之重。
（2）国家财政重点支持，党政信创有望加速推进
2025年中央经济工作会议指出，要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。2025年新一批超长期特别国债的申报工作正在开展中，主要聚焦基础研究和关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关工程、数据资源战略储备、关键设施一体化防护、生物制造领域技术创新、粮食与能源资源安全等重大示范项目。在财政支持下，2025年党政信创有望加速推进。
（3）国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速
国产算力：以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产AI算力正在崛起；操作系统：Windows7和CentOS8等停服，Google计划终止开源Android项目（AOSP），加速国产操作系统全面替换。华为主导开发的openEuler成为国产服务器操作系统的中流砥柱，同时HarmonyOS NEXT开启智能终端操作系统新纪元。数据库：以TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB为代表的开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司快速崛起，数据库的替换正从非核心、次核心系统向核心系统突破。此外，ERP、工业软件等核心软件也取得快速突破，国产化率逐年提升。国产软硬件逐渐从“可用”迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。
投资建议
我们认为随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速。国产算力推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等；信创板块推荐金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。
风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。（开源证券 陈宝健,刘逍遥 ）
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【责任编辑：肖洁 】
