民生证券近日发布电子行业点评：本次原动力大会聚焦大模型与AI云原生等前沿领域，展现豆包大模型家族最新进展，剖析Agent开发范式演进，并且还将带来Coding方面的进化与革新。模型方面，本次大会将充实豆包大模型家族矩阵的新模型与新能力，预计会有推理精度更高、使用成本更低的基座大模型面世，同时也有望发布视觉/语音等多模态垂类升级模型。
以下为研究报告摘要：
事件：火山引擎2025春季FORCE原动力大会预计将在2025年6月11-12日在北京举行。
豆包大模型+Agent新范式，火山引擎大会开启智能新篇章：本次原动力大会聚焦大模型与AI云原生等前沿领域，展现豆包大模型家族最新进展，剖析Agent开发范式演进，并且还将带来Coding方面的进化与革新。模型方面，本次大会将充实豆包大模型家族矩阵的新模型与新能力，预计会有推理精度更高、使用成本更低的基座大模型面世，同时也有望发布视觉/语音等多模态垂类升级模型。在模型之外，大会将聚焦于Agent开发的新范式打造，且有15+场深入产业的专题论坛分享创新技术，共同探索各行业AI转型的机遇。同时，大会现场还打造2800平方米沉浸式互动展区，为参会者提供AI实践成果的体验平台。
技术/应用解析+开发者生态构建，大会引领AI新征程：
其中6月11日，大会将主要围绕主论坛、技术主论坛、产品和行业专场论坛、合作伙伴论坛等领域展开，从技术研讨、趋势洞察、实践案例、生态协同等方面，全方位剖析AI智能时代的无限可能。
主论坛方面：主论坛将围绕智能时代的更优解主题，探索豆包大模型+AI云原生方案，同时还将围绕Coding和算法的进化和革新进行技术分享。
技术主论坛方面：论坛将从基础架构能力讲起，依次分享AI云原生能力、火山方舟大模型服务平台升级情况、AI时代多模态到智能体的跃迁进化以及AI业务的安全新范式，携手各行业专家探索AI时代的产品与技术重构，分享应用实践。
产品和行业专场论坛方面：产品方面设计覆盖AIoT创新硬件、AI云原生、AI应用、Data+AI、大模型安全、视频智能与边缘云及智能体产业应用等方面，行业方面则围绕AI+汽车、进入、生态、医药大健康领域，届时有望看到全新硬件产品和应用落地案例，同时汽车、医疗、芯片、金融等各行业的合作伙伴亮相会场。
6月12日，大会则主要聚焦开发者生态，关注当前技术框架变化带来的开发模式变化，共同探讨机遇AI云原生的Agent开发新范式。
火山方舟平台将具备更丰富的开源能力，让开发者更便捷地使用大模型，支撑加速模型的推理训练；TRAE推出2.0版本，实现从代码生成到软件生成的能力转变；扣子专注于降低AI Agent开发门槛，实现Agent重塑生产力的愿景。
投资建议：春季火山引擎大会将聚焦于模型升级+Agent落地，大会有望成为2025年AI算力+端侧的关键催化事件，建议持续关注云厂商合作产业链：
1、云端算力：（1）ASIC：寒武纪、海光股份、芯原股份；（2）服务器：工业富联、华勤技术、联想集团；（3）铜互连：瑞可达、博创科技、沃尔核材；（4）PCB：沪电股份、胜宏科技、生益电子、生益科技；（5）散热：英维克、申菱环境；（6）电源：麦格米特、欧陆通。
2、端侧硬件：（1）品牌：小米集团、漫步者等；（2）方案商及代工：歌尔股份、润欣科技、国光电器、亿道信息、天键股份、佳禾智能等；（3）数字芯片：恒玄科技、星宸科技、乐鑫科技、炬芯科技、全志科技、泰凌微、中科蓝讯、翱捷科技、瑞芯微、富瀚微等；（4）渠道：博士眼镜、明月镜片、孩子王等。
风险提示：大模型发展不及预期，Agent迭代不及预期，终端销量不及预期。（民生证券 方竞,卢瑞琪）
【责任编辑：杨梓安 】
