国际能源署日前发布《世界能源展望2025》（以下简称“报告”）显示，今年全球数据中心投资将首次超过全球原油供应投资。这不仅标志着能源投资方向转变，更揭示出，支撑全球经济增长的核心驱动力已从原油转变为电力，同时能源风险正在从“桶”向“字节”转移。

■■电力需求增速远超能源需求增速

该报告在设定的3种情景下做出统一预测：电力需求增长速度远快于整体能源需求增速，与数据中心和人工智能（AI）相关的能源需求将愈发突出，可再生能源增速快于其他主要能源，核电复兴不可阻挡。

到2035年，全球能源消费增长80%将发生在拥有高质量太阳能资源的地区。此外，无论是传统大型核电站还是小型模块化反应堆，投资都在持续增加，预计到2035年全球核电装机容量将至少增加1/3。与此同时，全球油气需求峰值可能将比预期中更晚到来，与地缘风险相关的油气供应仍需谨慎关注。

电力时代带来新型依赖，市场高度集中导致的关键矿产金属供应链断裂风险越来越高。2020年以来，几乎所有关键矿产精炼地理集中度都有所上升，尤其是镍和钴。报告显示，在20种与能源相关矿产中，有19种精炼加工由单一国家主导，平均市场份额高达70%。

国际能源署指出，随着能源需求持续激增，多元化与合作比以往任何时候都更显重要。“回顾近几十年能源历史，从未有哪个时期能源安全紧张局势同时涉及如此多的能源和技术。”国际能源署署长法提赫·比罗尔强调。

■■数据中心投资首超原油供应投资

电力是现代经济的核心，到2035年，基于现行政策情景和既定政策情景，电力需求将增长40%；基于净零排放情景，电力需求将增长50%。

报告指出，目前，电力供应和终端用电领域投资已占全球能源总投资的一半。电力占全球最终能源消费约20%，但却是占全球经济总量40%以上行业领域的关键能源来源。

与过去10年趋势不同，电力消费增长不再局限于新兴经济体和发展中经济体。数据中心和AI需求迅猛增长，推动发达经济体电力消费激增，预计今年全球数据中心投资将达到5800亿美元，超过全球原油供应领域5400亿美元投资。

针对AI应用，3种情景做出共同趋势展望：AI的广泛应用将推动数据中心电力需求显著增加。预计到2035年，基于现行政策情景，数据中心用电量将增长3倍以上，占到全球电力需求增长的10%。

同时，变压器、电缆、燃气轮机与关键矿产等核心部件供应链已承压。其中，变压器交付积压加剧，严重影响满足数据中心建设所需的基础设施部署。预计到2030年，数据中心新增产能中约有20%面临核心部件延迟交付风险。

国际能源署指出，在电力时代，能源安全的一个关键问题是新建电网、储能及其他电力系统灵活性资源投入使用的速度。预计未来10年，全球新增数据中心85%以上在美国、中国和欧盟，其中许多数据中心位于现有数据中心集群附近，给拥挤的电网带来额外压力。

当前，电网建设滞后于发电能力。2015年以来，发电投资增长近70%，但年度电网投资增长却十分缓慢，不足发电投资增长一半，叠加日益频发的极端天气事件以及网络威胁等不可控风险，电网现代化脚步受到严重拖累。

■■油气需求增长或持续至 2050年

根据报告，全球原油与天然气需求可能会持续增长至2050年。基于现行政策情景，到2050年，全球原油需求将较2024年水平增长约13%，且二氧化碳排放量不会出现有意义下降。基于既定政策情景，全球原油需求预计将在2030年前后达到峰值。

从区域需求趋势来看，原油需求几乎所有增长都发生在新兴市场和发展中经济体，其中印度、东南亚和非洲是需求增长最多的国家或地区之一。基于现行政策情景，未来10年，印度将引领全球原油需求增长，到2035年全球近半数新增原油产量将流向该国。到2035年，非洲原油需求将增长1/3。同时，中东地区原油需求到2035年也将增加近100万桶/日。

基于现行政策情景，到2035年，全球液化天然气（LNG）市场规模预计将增长至8800亿立方米，并在2050年达到1.02万亿立方米。