午后电网设备板块持续走强，白云电器涨停，明阳电气触及20cm涨停，此前保变电气、森源电气、汉缆股份涨停，安靠智电、大连电瓷、亿能电力、三变科技涨幅靠前。
消息面上，据经济日报，平时不起眼的变压器成了稀缺资源。当前人工智能快速迭代、数据中心大规模建设，引发巨量电力需求。受此影响，去年以来，全球掀起中国变压器抢购潮，我国大量变压器工厂已经处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单排到2027年。目前，中国已经成为世界第一大变压器生产国，建成了全球最完备的变压器生产体系，产能约占全球60%。
同时，据央视新闻2月1日报道，当前全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心，也让变压器成为稀缺资源。记者在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年，而美国市场变压器交付周期已经从50周延长至127周。
国金证券预计2025年美国电力变压器面临30%的供应缺口，供需错配将延续至2030年，具备渠道优势与快速交付能力的出口龙头将持续兑现高溢价订单，建议关注思源电气、华明装备、神马电力、金杯电工等。
