一位华尔街资深人士最新警告称，美国股市可能即将迎来比去年“解放日”抛售潮更为痛苦的调整。
资深策略师、前雷曼兄弟知名交易员Larry McDonald表示，他认为股市在中期内可能面临更大的下跌空间。他指出，这是由于市场中多种风险因素叠加所致。他在接受采访时表示，如果标普500指数在明年第一季度从当前水平下跌20%至35%，他也不会感到惊讶。
“风险回报比实在太差了。市场的大部分板块已经开始回调了。七大热门股票较2025年的峰值下跌了11%。”他补充说。
而按照McDonald的悲观看法，标普500指数可能会下滑至4365点左右，这是投资者自2023年底以来未曾见过的水平。
以下是他做出悲观预测的原因：
1.油价飙升可能使降息更加困难。
市场一直担忧美伊战争导致油价上涨的影响。人们担心原油价格上涨会推高通胀，这可能会给市场对美联储降息的预期泼冷水。
投资者尚未收到任何能够反映中东供应中断对通胀影响的通胀数据，但美国人已经不得不支付更高的油价。据美国汽车协会（AAA）的数据显示，周三全美汽油平均价格上涨至每加仑3.84美元，高于一个月前的2.92美元。
美联储主席鲍威尔在最新议息会议后表示，中东局势发展的影响尚不明朗，该行将密切关注各项风险，现在判断对经济影响的范围和持续时间还为时过早。而且最新点阵图表明，年内只会有一次降息。
“较长时间的高油价将拖累消费，我们真的不知道能源价格上涨会产生什么影响。石油冲击可被美国的能源生产所抵消，如果石油公司认为这种涨势将持续，他们就会增加产量。”他说道。
2.利率上升会增加信贷市场的风险
美联储长期维持高利率对许多类型的贷款来说都是坏消息，包括商业房地产贷款和私人信贷。
McDonald表示，许多在疫情期间利率极低时发放的贷款也即将到期。他指出，当这些贷款最终在高利率环境下到期时，将给金融市场带来新的信用风险，这可能会影响债券市场，并最终影响股票市场的前景。
他谈到可能对市场造成压力的因素时说：“当时利率只有1%，所以卖出了很多垃圾贷款。因此，市场既有利率风险，也有信用风险。”
3.人工智能带来的颠覆性影响可能会继续蔓延至整个市场。
McDonald表示，由于投资者担忧人工智能（AI）对各行业长期商业前景的影响，市场每天都会出现“新的受害者”。他指出，人们担心人工智能会颠覆软件公司的商业模式，这种担忧首先重创了科技股，随后蔓延至保险经纪、财富管理、房地产和货运等行业。
“市场上的这头野兽会继续吞噬那些受害者，并对他们穷追猛打。”他补充说。
4.美国今年夏天或将迎来人工智能裁员高峰。
McDonald认为，进入下半年，失业人数可能会加速增加，这可能会对经济和市场造成冲击。
美国失业率一直稳定在4%左右，但他推测，随着人工智能应用加速普及，到年底失业率可能会升至接近6%。McDonald表示，根据他对企业领导者采用人工智能速度的“合理推测”，从4月到7月，美国经济每月可能会损失10万到20万个工作岗位。
他特别提到了金融科技巨头Block ，该公司最近裁掉了40%的员工，原因是其能够利用人工智能来辅助工作。
“在人工智能时代，今年失业率加速上升，在我看来，这是相当现实的，”他说。
鉴于过去一年来招聘人数持续下降、裁员人数持续上升，就业市场已成为投资者关注的焦点。美国2月份的失业人数高达9.2万人，远超预期，引发了人们对经济衰退风险的担忧。
