周二，美国国债价格全线上涨，因有关通过外交途径解决伊朗战争的进展迹象导致油价大跌，从而抑制了市场对美联储加息的预期。
行情数据显示，各期限美债收益率隔夜普遍下跌4至6个基点，其中与美联储利率预期关联最为紧密的两年期国债收益率降至7月20日以来的最低水平。
截至纽约时段尾盘，2年期美债收益率跌4.56个基点报4.188%，5年期美债收益率跌6.5个基点报4.32%，10年期美债收益率跌6.09个基点报4.613%，30年期美债收益率跌5.3个基点报5.172%。
自2月底美国和以色列对伊朗发动袭击以来，各期限美债收益率在不同程度上与油价走势大致保持了同步。
油价上行一度推高了通胀预期，并强化了美国收紧货币政策的理由。
然而，周二受美国财政部长贝森特及卡塔尔代表发表的最新言论影响，美国WTI原油期货价格大幅下跌5.7%，收于7月10日以来的最低水平。这些言论暗示美国与伊朗已接近达成协议——这是自美伊战争爆发以来一系列类似局势缓和进展中的最新一例。
贝森特当天在接受采访时表示，美国和伊朗可能在4日或5日达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，允许商船自由通行。
“我们正在与伊朗方面进行谈判，很有可能在今天或明天达成协议，开放海峡，并推动这场冲突局势走向正常化。”
当被问及是否允许伊朗收取通行费时，贝森特称，该协议将确保海峡内的自由通行。
卡塔尔外交部发言人安萨里4日也表示，有关各方正继续努力推动中东地区局势降温，目前虽尚未达成协议，但重要的是能重返外交轨道。
摩根大通资产管理公司投资组合经理Priya Misra表示：“在美联储公信力岌岌可危、且部分美联储官员对通胀已连续五年高于美联储2%目标感到不耐烦的背景下，我们认为美债走势将继续受油价波动驱动。”
预测市场又走在前头
值得注意的是，随着油价大跌推动美联储加息预期回落，预测市场眼下似乎正再度处于了市场利率预期变化的第一线。
周二，全球最大预测市场平台Polymarket上的一组热门事件合约显示，交易员预计美联储9月加息25个基点的概率跌至了48%
——加息可能性罕见地跌破了五成。
短期利率期货合约也显示，市场对美联储在9月的下次政策会议上的利率定价仅为加息约15个基点，远不及一次加息的25个基点。芝商所的美联储观察工具显示，这预示着美联储9月加息的概率约为56.9%。这一概率数字虽高于Polymarket上交易员的押注，但相较于上周美联储决议前的近乎充分定价，已可谓天壤之别。
目前，利率市场仅完全消化了年底前加息一次的预期。而就在上周初，市场还一度完全消化了两次加息的预期。
许多投资者眼下也正等待美国劳工部周五发布的7月非农就业报告，以期就加息问题获得更清晰的指引。
周二公布的美国6月职位空缺数据降至735.9万个，市场预期为745.4万个，虽然降幅超出预期，但市场反应平淡。
费城联储主席保尔森在周二发表的一篇评论文章中表示，鉴于关于当前政策是否足够紧缩的信号相互矛盾，她对政策走向“保持开放态度”。
在上周FOMC表决维持利率不变，她投下了赞成票。
SEI投资公司固定收益投资管理主管Sean Simko表示，“油价下跌应能缓解通胀预期，并支撑美联储政策前景更加稳定。”
