万联证券近日发布电力设备行业跟踪报告：2026年以来，电力设备行业下跌9.55%，沪深300指数下跌0.90%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月31日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池、电网设备板块分别上涨7.83%、4.03%、2.67%、1.88%，整体表现较好。光伏设备、其他电源设备板块分别下跌1.47%、2.72%，整体有所回调。
以下为研究报告摘要：
行业核心观点：
2026年7月31日当周，申万一级行业电力设备指数上涨1.60%，沪深300指数下跌，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌9.55%，沪深300指数下跌0.90%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月31日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池、电网设备板块分别上涨7.83%、4.03%、2.67%、1.88%，整体表现较好。光伏设备、其他电源设备板块分别下跌1.47%、2.72%，整体有所回调。材料价格方面，碳酸锂、三元正极材料价格有所回调，六氟磷酸锂价格环比上涨，负极材料、隔膜价格环比持平。
投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。
投资要点：
上周行情回顾：
2026年7月31日当周，申万一级行业电力设备指数上涨1.60%至9,125.20点，沪深300指数下跌1.31%至4588.20点，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌9.55%，沪深300指数下跌0.90%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。
2026年7月31日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池、电网设备板块分别上涨7.83%、4.03%、2.67%、1.88%，整体表现较好。光伏设备、其他电源设备板块分别下跌1.47%、2.72%，整体有所回调。
行业数据跟踪：
（1）碳酸锂：截至2026年7月31日，电池级碳酸锂价格为14.29万元/吨，较上周环比下跌1.68%，同比上涨98.58%。
（2）六氟磷酸锂：截至2026年7月31日，六氟磷酸锂价格为10.50万元/吨，环比上涨3.45%，同比上涨108.96%。
（3）正极材料：截至2026年7月31日，6系三元材料价格为18.26万元/吨，环比下跌1.46%，同比上涨26.37%。
（4）负极材料：截至2026年7月31日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。
（5）隔膜：截至2026年7月31日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比+27.27%。
重要新闻方面：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》发布；容百科技拟投47亿元加码钠电正极材料。
风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。（万联证券 冯永棋）
